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四川国企发起设立50亿元储架供应链ABS项目

2020-5-6 blogabs ABS融资

除了IPO上市、发债之外,四川的中小微企业直接融资再添新渠道。

近日,四川发展融资担保股份有限公司发起设立的50亿元储架供应链ABS项目成功获得深圳证券交易所批复。

该项目以中小微企业与核心企业的真实交易为基础,将中小微企业对核心企业的应收账款作为基础资产打包成资产管理计划进行证券化发行。四川发展担保发挥AAA主体评级优势,为核心企业的应付账款提供增信支持,提高项目的信用评级和发行成功率。

项目发行成功后,募集资金将直接支付给核心企业供应链中的各类中小微企业。对中小企业而言,可直接通过该资管计划从资本市场上获得资金支持,实现应收账款快速回笼。对核心企业而言,可借此从资本市场获得较低成本融资,提升其支付能力和资金流动性,一举多得。

“该项目的创新亮点不止于此。”四川发展融资担保股份有限公司董事长陶用波说,以往的供应链ABS项目,多用于房地产等核心企业,一户一发行,通过将上下游客户的应收账款债权证券化,拓展融资渠道。此次的储架供应链ABS项目,主要选取中小微企业的应收货款、劳务费、工程款等作为基础资产,项目发行成功后,资金直接支付给中小微企业,没有中间环节,中小微企业既可用于补充流动资金,又可用于发放农民工工资,可有效缓解供应链中的三角债、多角债以及拖欠农民工工资等问题。并且,该项目犹如搭建了一条供应链直接融资的“客运专线”,有需要的核心企业均可随时买票上车,不需要单独购买“专车”,既降低了融资难度和成本,又提高了融资的效率和灵活性。他说,目前,四川发展担保公司正在和川内多家特色核心企业洽谈,项目落地在即。

该模式也被称为供应链融资的“1+N+N”模式。“1”是指四川发展担保公司以牵头人、担保人身份,联合中信证券、腾讯旗下联易融科技公司等专业机构发起的专项资产管理计划。“N”是指具有延长应付账款需求的N户核心企业。“N”是指供应链中的N个中小微企业。

按50亿元储架规模算,若每个中小微企业的应收账款平均为100万元,可支持约5000家中小微企业,带动约5万人就业,且该项目为持续滚动发行,可源源不断支持中小微企业发展,社会效益更加明显。

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